📌 12월 23일 신규상장
KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF 완전 분석
커버드콜 ETF는 이제 단순한 ‘고배당 상품’을 넘어, 어떤 자산을 기반으로 어떻게 옵션을 활용하느냐에 따라 성격이 크게 달라지고 있습니다.
2025년 12월 23일 신규 상장하는 KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF(0144L0)는 기존 지수형 커버드콜 ETF와 달리 ‘미국 성장주 + 액티브 운용’이라는 차별화된 전략을 전면에 내세운 상품입니다.
① ETF 기본 정보 한눈에 보기
| ETF명 | KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF |
| 종목코드 | 0144L0 |
| 상장일 | 2025년 12월 23일 |
| 운용사 | 삼성자산운용 |
| 운용 방식 | 액티브 ETF |
| 분배금 | 매월 마지막 영업일 |
| 총보수 | 연 0.49% |
② KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF란?
이 ETF는 S&P500과 같은 단일 지수를 그대로 추종하지 않습니다. 대신 미국 성장주 중심 포트폴리오를 구성한 뒤, 해당 종목군을 기반으로 커버드콜 전략을 병행합니다.
즉, ✔ 성장성 있는 미국 기업에 투자하면서 ✔ 옵션 프리미엄을 통해 현금흐름을 확보하는 ‘성장 + 인컴 혼합형 구조’라고 볼 수 있습니다.
③ 핵심 구조 분석｜성장주 + 커버드콜 결합 방식
기초자산은 액티브 운용을 통해 선별된 미국 성장주 포트폴리오이며, 일부 비중에 대해 콜옵션 매도를 통해 프리미엄 수익을 추구합니다.
전통적인 커버드콜 ETF가 지수 전체에 옵션을 적용하는 것과 달리, 이 상품은 종목·비중·옵션 전략을 유연하게 조정할 수 있다는 점이 특징입니다.
④ 이 ETF가 강조하는 핵심 강점 3가지
② 성장주 기반 → 장기 성장 스토리 유지
③ 커버드콜 병행 → 배당 중심 현금흐름 확보
단순한 인컴 ETF가 아니라, ‘성장성을 일부 포기하지 않는 커버드콜’이라는 점이 가장 큰 차별점입니다.
⑤ 기존 커버드콜 ETF와 무엇이 다른가?
기존 PLUS·TIGER·RISE 커버드콜 ETF는 대부분 지수 기반 패시브 전략을 사용합니다.
반면 KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF는 종목 선택부터 옵션 전략까지 운용 판단이 개입되며, 상승장·변동성 장세에서 보다 유연한 대응을 목표로 합니다.
⑥ 어떤 투자자에게 적합할까?
- 월배당 ETF를 원하지만 성장성도 포기하기 싫은 투자자
- 전통 커버드콜 ETF가 답답하게 느껴졌던 경우
- 연금·ISA 계좌에서 중장기 운용을 고려하는 투자자
⑦ KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF vs 미국성장커버드콜액티브 ETF
같은 ‘커버드콜 액티브 ETF’라도 기초자산의 성격에 따라 투자 목적과 체감 성과는 크게 달라집니다. 아래 표는 두 ETF의 핵심 차이를 정리한 비교입니다.
| 구분 | KODEX 미국배당커버드콜액티브 ETF | KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF |
|---|---|---|
| 기초자산 | 미국 고배당·가치주 중심 | 미국 성장주 중심 |
| 투자 성격 | 인컴(현금흐름) 중심 | 성장 + 인컴 혼합 |
| 비교지수 | S&P500 index | Nasdaq100 index |
| 주식 유형 | 배당 성장주 | 테크 성장주 |
| 하락장 방어력 | 상대적으로 우수 | 변동성 영향 있음 |
| 주요 역할 | 포트폴리오 안정화 | 수익 성장 보완 |
✔ 미국배당 커버드콜 → 현금흐름·방어 역할
✔ 미국성장 커버드콜 → 상승장 참여·성장 보완
⑧ 포트폴리오 분산투자 관점에서의 의미
두 ETF는 동일한 커버드콜 전략을 사용하지만, 기초자산의 성격이 완전히 다르기 때문에 상호 보완 효과를 기대할 수 있습니다.
미국배당커버드콜액티브 ETF는 배당 성향이 높은 기업을 중심으로 구성되어 횡보장·하락장에서 포트폴리오 변동성을 완화하는 역할을 합니다.
반면 미국성장커버드콜액티브 ETF는 성장주 비중을 통해 상승장에서 수익 기회를 보완하는 역할을 수행합니다.
• 배당 중심 ETF의 방어력 + 성장 ETF의 수익성 결합
• 특정 시장 국면 의존도 감소
• 월2회 배당 시스템 구축(미배커 매월15일+미성커 매월 마지막 영업일)
• 커버드콜 ETF 내에서도 구조적 분산 효과 확보
즉, 두 ETF를 함께 활용하면 ‘고배당만으로는 부족하고, 성장형만으로는 불안한’ 투자자의 고민을 보다 균형 있게 해소할 수 있는 포트폴리오 구성이 가능합니다.
💼 투자 전 반드시 고려할 유의사항
✔ 액티브 운용 특성상 성과 편차 발생 가능
✔ 옵션 전략에 따른 수익 상단 제한 존재
✔ 배당금은 시장 상황에 따라 변동 가능
📊 결론 요약 카드 (3줄)
✔ 배당 + 성장 가능성을 동시에 노리는 구조
✔ 전통 커버드콜 ETF의 대안 포지션
🔎 마무리 정리
KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF는 ‘배당만을 위한 ETF’가 아닌, 전략적 혼합형 상품입니다.
시장 국면에 따라 성장과 인컴의 균형을 고민하는 투자자라면 기존 커버드콜 ETF와 함께 비교 검토해볼 만한 선택지로 볼 수 있습니다.
※ 본 글은 특정 금융상품에 대한 투자 권유가 아닌 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 판단에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
오늘도 현명한 투자, 안정적 재테크되세요!
읽어주셔서 감사합니다.
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